_对比记忆-发行条件总表
🔥 各种证券发行条件对比总表
📊 盈利要求
| 品种 | 主板 | 创业板/科创板 |
|---|
| 🏛️ 配股 | 近3年盈利 ✅ | ❌ 不要求 |
| 🏛️ 增发 | 近3年盈利 + ROE≥6% 🔥 | ❌ 不要求 |
| 🎯 定向增发 | ❌ 无硬性盈利要求 | ❌ 无硬性盈利要求 |
| 💰 优先股（公开） | 近3年盈利 + 年均可分配利润≥1年股息 | 同上 |
| 💰 优先股（定向） | 股息率 ≤ 近2年平均ROE 🔥 | 同上 |
| 📄 可转债（公开） | 近3年盈利 + ROE≥6% 🔥 | 视板块 |
| 📄 公司债券（公开） | 近3年平均可分配利润 ≥ 1年利息 | 同上 |
📊 价格/数量/利率
| 品种 | 发行价/转股价 | 数量限制 | 利率/股息率 |
|---|
| 🏛️ 配股 | — | ≤ 配售前股本50% | — |
| 🏛️ 增发 | ≥ 前20日 或 前1日均价 | — | — |
| 🎯 定向增发 | ≥ 前20日均价的80% 🔥 | 对象≤35名 | — |
| 💰 优先股 | ≥100元（票面金额） | ①≤普通股50% ②筹资≤净资产50% | 固定股息率 🔥 |
| 📄 可转债（公开） | ≥前20日 且 ≥前1日均价，不得向上修正 🔥 | — | 与主承销商协商 |
| 📄 可转债（定向） | ≥前20日 且 ≥前1日均价，不得向下修正 🔥 | — | 竞价确定 |
📊 锁定期
| 品种 | 锁定期 |
|---|
| 🎯 定向增发—控股/实控/战投 | 18个月 🔥 |
| 🎯 定向增发—一般对象 | 6个月 |
| 💰 优先股 | ❌ 不设限售期 |
| 📄 可转债（定向）转股后 | 自可转债发行结束起18个月 🔥 |
📊 承销方式
| 品种 | 承销要求 |
|---|
| 🏛️ 配股 | 只能代销 ❌ 不能包销 |
| 🏛️ 增发/一般公开发行 | 包销或代销均可 ✅ |
| 🎯 定向增发（全部确定对象） | 可自行销售 ✅ |
| 🎯 定向增发（其他） | 券商代销 |
| 📄 公司债券（公开/非公开） | 包销或代销均可 ✅ |
📊 发行对象限制
| 品种 | 发行对象 |
|---|
| 🏛️ 配股/增发/可转债（公开） | 不特定对象 ✅ |
| 🎯 定向增发 | ≤35名特定对象 |
| 💰 优先股（公开） | 不特定+特定均可 |
| 💰 优先股（非上市公众公司） | 仅限特定对象，且≤200人 |
| 📄 公司债券（公开） | 达标→专业+普通；未达标→仅专业 |
| 📄 公司债券（非公开） | 仅专业投资者，≤200人 |